Бесплатный инструмент · Сделано в Шанхае
Сколько денег на самом деле нужно для Китая?
Бюджеты для Китая чаще проваливаются из-за сроков, а не из-за суммы. Этот гид объясняет, как устроено финансирование в Китае, и помогает рассчитать разрыв с помощью модели денежного потока.
Это ориентировочная модель, а не финансовая, налоговая или юридическая консультация. Всё считается в вашем браузере; ничего не сохраняется и не отправляется.
Как устроено финансирование в Китае
Восемь путей, которыми реально пользуются иностранные компании. Сначала разберитесь в них — затем рассчитайте разрыв и вернитесь к этому списку.
Заём материнской компании / акционеровВнутренний
Финансировать китайскую компанию из материнской, а не через внешнее привлечение.
Подходит, когда: Часто правильный ответ на первые 12–18 месяцев. Дешевле, быстрее и сохраняет контроль.
Примечание: Трансграничные займы в Китай подчиняются действующему режиму внешних заимствований / макропруденциальным правилам. Параметры меняются: любые цифры из интернета считайте устаревшими.
Мы не проверяли цифры по этому пути, поэтому не приводим ни одной. Условия зависят от учреждения и действующей политики.
Чем мы помогаем: Подготовить пакет документов и проработать структуру с вашим банком; сами лимиты — не предмет наших консультаций.
Банковская кредитная линияДолг
Кредитная линия в юанях от китайского или иностранного банка — обеспеченная, под гарантию или необеспеченная, в зависимости от истории.
Подходит, когда: Работает, когда есть китайская компания, аудированная отчётность и какая-то операционная история.
Примечание: Новая компания без истории редко получает значимые необеспеченные лимиты. Ждите вопросов о денежном потоке, а не только о бизнес-плане.
Мы не проверяли цифры по этому пути, поэтому не приводим ни одной. Условия зависят от учреждения и действующей политики.
Чем мы помогаем: Познакомить с банкирами, с которыми мы работаем, подготовить профиль и цифры в нужном формате и присутствовать на встрече.
Государственные гарантийные механизмыГосударственный
Муниципальные и провинциальные гарантийные фонды для МСП делят риск с банком — часто именно это делает возможным первый кредит.
Подходит, когда: Актуально для МСП с реальной деятельностью, но слабым балансом; правила и покрытие различаются по городам.
Примечание: У каждого города свой механизм, свои условия и окна подачи. Единого общенационального подхода нет.
Мы не проверяли цифры по этому пути, поэтому не приводим ни одной. Условия зависят от учреждения и действующей политики.
Чем мы помогаем: Выяснить, какой механизм действует в вашем городе и что он требует, и пройти заявку вместе с вами.
Финансирование дебиторки / факторингДолг
Финансирование под счета или подтверждённые заказы, а не под баланс.
Подходит, когда: Полезно, когда клиенты крупные и надёжные, но платят медленно.
Примечание: Стоимость обычно выше простой линии, и клиент должен согласиться на такую схему.
Мы не проверяли цифры по этому пути, поэтому не приводим ни одной. Условия зависят от учреждения и действующей политики.
Чем мы помогаем: Разобрать, какая из ваших китайских дебиторок финансируема, и представить поставщиков услуг.
Страхование экспортных кредитов и торговое финансированиеГосударственный
Застраховать экспортную дебиторку и использовать полис для поддержки финансирования.
Подходит, когда: Подходит компаниям, которые экспортируют из Китая или импортируют в Китай с зарубежными контрагентами.
Примечание: Покрытие зависит от страны покупателя и сектора; не каждая сделка qualifies.
Венчурный / акционерный капитал ростаАкционерный
Продать долю инвесторам, которым интересна история роста в Китае.
Подходит, когда: Реалистично только если бизнес в Китае можно показать как масштабируемый и самостоятельный кейс роста, а не как «дочерний офис продаж».
Примечание: Инвесторы спросят, почему китайская компания должна быть отдельным инвестиционным активом. Подготовьте ответ до первой встречи.
Государственные фонды и государственные платформыАкционерный
Фонды с госучастием инвестируют вместе с частным капиталом, часто с отраслевыми или территориальными мандатами.
Подходит, когда: Актуально для производства, высоких технологий и отраслей из локальных приоритетных списков.
Примечание: У мандатов есть условия: место регистрации, местный найм, ожидания по передаче технологий. Читайте их до подписания.
Стратегический / корпоративный инвесторАкционерный
Китайский игрок вашей цепочки стоимости покупает долю, принося каналы сбыта, а не только деньги.
Подходит, когда: Часто самая полезная форма капитала для иностранного МСП: инвестор — это и есть канал.
Примечание: Ожидайте вопросов об эксклюзивности и интеллектуальной собственности. Договоритесь о дистрибуции до условий по акциям.
Чем мы помогаем: Здесь мы полезнее всего: понять, кто в вашем сегменте реально ищет сделки, и организовать первый контакт.
Этапы финансирования
Чего инвесторы ждут на каждом этапе и откуда в Китае обычно берутся деньги. Общие закономерности, а не обещания.
Собственные средства / деньги акционеров
Инвесторы ждут: Вы верите в проект настолько, чтобы финансировать его сами. Для большинства иностранных МСП этот этап длится весь первый год.
Многим проектам в Китае вообще не нужен «раунд» — материнская компания содержит центр затрат, пока он не докажет себя. Это нормальный исход, а не провал.
Ангелы / предпосевной этап
Инвесторы ждут: Доказательства спроса: пилотные переговоры, письма о намерениях, первые платные пилоты. Ещё не китайский P&L.
Ангелов, инвестирующих напрямую в китайскую компанию, меньше, чем в США. Многие предпочитают офшорную холдинговую структуру — вопрос структурирования, требующий профессиональной консультации до подписания.
Посевной раунд (Seed)
Инвесторы ждут: Небольшая команда на месте, первые продлившие контракт клиенты и учёт, который реально можно аудировать.
Локальным фондам важно видеть китайскую компанию уже зарегистрированной и торгующей — WFOE с реальными счетами-фактурами НДС на due diligence стоит больше, чем план.
Раунд A
Инвесторы ждут: Повторяемый процесс продаж, слой менеджеров, аудированная китайская отчётность, чистые налоговые и социальные записи.
Здесь due diligence становится серьёзным: аудированная отчётность, трудовое соответствие, статус ICP и лицензий. Беспорядок в учёте убивает больше раундов A, чем слабая экономика.
Раунд B и далее
Инвесторы ждут: Экспансия на несколько городов или продуктов, глубина менеджмента и ясная история использования средств.
Главный вопрос — трансграничная структура (оншорная vs офшорная холдинговая компания). Совет нужен до term sheet, а не после.
Политики и государственные программы
Существование проверено; условия и льготы различаются по городам и меняются со временем.
Государственные фонды
Фонды с госучастием инвестируют вместе с частным капиталом, обычно с отраслевыми или территориальными мандатами. Примеры — Shenzhen Capital Group и национальный фонд МСП.
Муниципальные гарантии для МСП
В городах действуют государственные гарантийные центры, делящие риск с банками, — часто именно это делает возможным первый кредит при слабом балансе.
Страхование экспортных кредитов
Sinosure страхует экспортную дебиторку; полис может поддержать торговое финансирование в вашем банке.
Программы для талантов и стартапов
В ряде городов есть программы для иностранных предпринимателей и вернувшихся соотечественников. Условия и окна различаются по городам — любой список лишь отправная точка.
Пилотные программы QFLP
Пилоты QFLP позволяют иностранному капиталу участвовать в фондах прямых инвестиций в юанях в нескольких городах, включая Шанхай. Актуально, если ваши инвесторы хотят юаневый инструмент.
Учреждения, с которыми реально работают
Ссылки на официальные сайты. Это стартовый список, а не рекомендация, и он не полный.
Инвесторы
Банки
Государственные институты
Откуда берётся разрыв
Затраты на открытие
Разовые расходы до первого счёта: компания или представительство, банковский счёт, депозиты, образцы, первый запас. Мы не проверяли цифры по этому пути, поэтому не приводим ни одной. Условия зависят от учреждения и действующей политики.
Операционные расходы
Зарплата, офис, командировки и маркетинг идут с первого дня; выручка обычно наращивается месяцами, а не неделями.
Заморозка оборотного капитала
Деньги, замороженные в дебиторке и запасах, минус то, что финансируют поставщики. Именно это чаще всего забывают основатели: прибыльный бизнес тоже может остаться без денег.
Теперь рассчитайте свой разрыв
Введите свои цифры ниже — модель даёт диапазон, а не обещание, и возвращает к путям выше.
Чего эта модель не включает
- Налоги: НДС, налог на прибыль, удержания и сборы
- Пошлины, портовые сборы и инспекции
- Валютные колебания между вашей отчётной валютой и юанем
- Лицензии, сертификация продукции и отраслевые разрешения
- Стоимость закрытия, если план не сработает
- Резерв на задержки, которые вы не контролируете
Как считает модель
- Предполагается, что выручка линейно растёт первые 6 месяцев, затем держится ровно. Скорректируйте, если ваша воронка говорит иное.
- Расходы считаются неизменными. На практике штат растёт скачками, а не плавно.
- Оборотный капитал оценивается как дебиторка + запасы − кредиторка, по введённым вами дням.
- Модель не предполагает роста сверх указанной годовой выручки. Это модель разрыва, а не прогноз.
Мы поможем с тем, что не может сделать таблица
Поиск капитала в Китае — это в основном вопрос того, к кому вас могут представить, и выдержат ли ваши документы первую встречу. Это наша работа.
- Подобрать правильный тип капитала — и честно сказать, если вы пока не готовы
- Подготовить профиль компании, цифры и ответы на вопросы в формате, который реально запрашивают банки и фонды
- Познакомить с банкирами, гарантийными механизмами и стратегическими инвесторами; присутствовать на первых встречах
- Разобраться с тем, что блокирует финансирование: статус компании, учёт, лицензии
- Представительство на месте, чтобы кредитор видел реальную операцию, а не почтовый ящик
Составлено в Шанхае командой CNGateway Последняя проверка: 2026-09-30
